TPU의 부상에도 엔비디아의 성벽은 높다AI 반도체 시장에서 구글 TPU의 부상은 분명한 변수입니다. 그러나 현재까지의 경쟁 구도를 냉정하게 보면, 엔비디아(NVIDIA)의 해자(Moat)는 여전히 깊고 견고합니다. 단순한 성능 비교를 넘어, 기술 로드맵과 물리적 밸류체인 장악력까지 감안하면 그 격차는 쉽게 좁혀지지 않을 가능성이 큽니다.왜 여전히 엔비디아가 GPU 왕좌를 지키고 있는지TPU가 위협이 되더라도 구조적으로 불리한 이유는 무엇인지엔비디아의 진짜 해자가 어디에 있는지1. GPU 헤게모니: 여전히 엔비디아가 왕인 이유구글의 TPU는 시스템 경제학(System Economics) 측면에서 엔비디아를 위협하고 있습니다. 특정 워크로드에 최적화된 ASIC 구조를 통해 비용 효율성을 극대화했기 때문입니..

2026년 반도체 산업전망웅장한 실적 사이클의 시작, 삼성전자와 SK하이닉스를 주목해야 하는 이유반도체 산업은 대표적인 경기 순환(사이클) 산업입니다.그리고 2026년은 그 사이클에서 *실적이 가장 강하게 분출되는 구간’으로 평가받고 있습니다. 단순한 업황 회복이 아니라,AI·데이터센터·고성능 컴퓨팅(HPC)을 중심으로 구조적인 수요 확장이 동시에 진행되고 있기 때문입니다.✔ 2026년 반도체 산업 전체 흐름✔ 메모리 업황 변화의 핵심 포인트✔ 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 포인트 1. 2026년 반도체 산업, 왜 특별한가?단순 회복이 아닌 ‘질적으로 다른 사이클’과거 반도체 사이클은스마트폰, PC 수요에 따라 움직이는 경우가 많았습니다.하지만 2026년 사이클은 다릅니다.AI 서버용 반도체 수요 급증데..

AI 투자·데이터센터·메모리·주요 종목까지 정리한 2026~2027 전망 총정리인공지능 열풍이 본격적으로 실체를 드러내면서, “앞으로 어디까지 성장할까?”, “어떤 기업이 진짜 수혜를 볼까?”라는 고민을 하는 분들이 많아졌습니다. 최근 발표된 번스타인 리서치 보고서는 이러한 질문에 꽤 명확한 방향성을 제시하고 있습니다. 일반 투자자도 쉽게 이해할 수 있도록 핵심과 종목 분석까지 한 번에 정리해드립니다.1. AI 투자 ‘순환 출자’ 우려, 정말 사실일까?최근 업계에서는 **OpenAI가 엔비디아·AMD·브로드컴·오라클 등에 대규모 구매 약정을 체결하면서 ‘빅테크 간 순환 자금 흐름이 아니냐’**는 의심이 제기되었습니다.하지만 번스타인 분석은 정반대입니다.다수 계약은 LOI(의향서) 형태일 가능성이 높아,..

구글의 외부 TPU 판매가 의미하는 것: 모건스탠리 분석 정리AI 칩 시장 판도 흔들리는 핵심 변화, AI 인프라 경쟁이 그 어느 때보다 치열해지고 있습니다. 엔비디아가 시장을 주도하는 가운데, 구글이 자사 AI 칩 ‘TPU’를 외부 고객에게 판매할 가능성이 본격 제기됐습니다. 모건스탠리 보고서는 이번 움직임이 알파벳 실적, 클라우드 성장, 반도체 산업 전반에 미칠 파급력을 매우 크게 평가하고 있습니다.구글의 TPU 판매 전략,재무 효과,파트너 및 경쟁사 영향,반도체 공급망 변화,투자 관점의 핵심 포인트■ 1. 보고서 핵심 요약모건스탠리는 최근 공급망에서 포착한 TPU 물량 증가가 구글이 외부 데이터센터 및 메가테크 기업(Meta 등)에 TPU를 직접 판매하는 전략을 본격 준비하고 있다는 신호라고 분석했..

▶️ SK 최태원 회장 & 손정의 회장 회동: ‘AI·반도체 깐부’ 재결합 신호?SK 최태원 회장과 손정의 소프트뱅크 회장이 서울에서 비공개 저녁 회동을 가졌다는 소식이 업계에 큰 관심을 모으고 있습니다.이 만남은 AI·반도체 대규모 협력의 전조로 해석되고 있습니다.● 두 사람의 만남은 우연이 아니다지난 10월, 손정의 초청으로 트럼프 대통령 별장 행사 참석양측은 이미 AI·반도체 분야에서 이해관계를 공유미국·한국 정부 모두 AI 인프라 확충에 집중하는 시기● 손정의: 5,000억 달러 스타게이트 프로젝트 중심오픈AI와 함께 미국 내 초대형 AI 인프라 구축최근 오픈AI에 225억 달러 추가 투자 계획 발표→ 글로벌 AI 생태계의 핵심 투자자● SK그룹의 절실한 투자 수요용인 반도체 클러스터 조성 비용 ..

미국 800억달러 대형 원전 건설 본격화, K-원전·수혜 가시화• 대형 원전 + SMR 병행 전략2025년 10월, Westinghouse 측과 미국 정부가 약 800억 달러(약 115조 원) 규모의 신규 원전 건설 투자에 합의했다고 발표됐습니다.대상은 전통 대형 원전인 AP1000 타입과 소형모듈원전(SMR)을 모두 포함한 것으로 알려졌습니다. 특히 AP1000은 1기당 약 1,100 MW의 전력을 생산할 수 있어, 대형 데이터센터나 AI 인프라가 수요하는 막대한 전력을 감당할 수 있는 현실적인 선택지입니다. • “2050년까지 원전 설비용량 400 GW” 목표이번 투자는 단순한 원전 재건이 아니라, 미국 내 원전 설비용량을 현재 약 97 GW 수준에서 2050년까지 약 400 GW로 확대하겠다는 로드..